付英俊

近日，廣州銀行公告稱，擬選聘3家會(huì)計(jì)師事務(wù)所為廣州銀行提供IPO審計(jì)服務(wù)。在3家會(huì)計(jì)師事務(wù)所中，1家為主選，2家為備選，若主選會(huì)計(jì)師事務(wù)所受到監(jiān)管處罰導(dǎo)致存在影響資質(zhì)條件等特殊情況，則自動(dòng)選用備選事務(wù)所。這反映出隨著監(jiān)管層對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管越來越嚴(yán)，市場(chǎng)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的選聘也更加謹(jǐn)慎。

自2023年“8·27新政”以來，我國(guó)IPO市場(chǎng)生態(tài)發(fā)生深刻變化。新上市企業(yè)數(shù)量大幅減少，撤否企業(yè)顯著增加，IPO融資超募時(shí)代已不再，全流程嚴(yán)監(jiān)管成為新常態(tài)?！?·27新政”一年以來，我國(guó)新上市企業(yè)共129家，比上年同期銳減69%；撤否企業(yè)數(shù)量高達(dá)459家，同比增幅132%；在上市的129家企業(yè)中，79家企業(yè)募資不足，占比超60%。當(dāng)前，無(wú)論對(duì)于擬IPO企業(yè)，還是券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)，監(jiān)管力度均明顯增強(qiáng)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年上半年，監(jiān)管部門累計(jì)對(duì)50家券商開具罰單超200張，對(duì)4家券商立案，對(duì)27家會(huì)計(jì)師事務(wù)所開出逾60張罰單。

資本市場(chǎng)健康發(fā)展直接關(guān)系到投資者切身利益，也關(guān)系到經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展大局。當(dāng)前，優(yōu)化資本市場(chǎng)環(huán)境是證券業(yè)監(jiān)管的主線。作為資本市場(chǎng)“牛鼻子”的IPO，更是各方關(guān)注的焦點(diǎn)。從政策動(dòng)向看，IPO全流程嚴(yán)監(jiān)管的信號(hào)日益清晰。嚴(yán)把IPO準(zhǔn)入關(guān)，筑牢資本市場(chǎng)“第一道防線”，著眼于從源頭上提高上市公司質(zhì)量，保護(hù)投資者合法權(quán)益，優(yōu)化資源配置。在全面注冊(cè)制下，券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等作為資本市場(chǎng)“看門人”，在提高資本市場(chǎng)信息披露質(zhì)量、保護(hù)投資者合法權(quán)益、發(fā)揮資本市場(chǎng)優(yōu)化資源配置功能中發(fā)揮重要作用。中介機(jī)構(gòu)“看門人”角色發(fā)揮得好壞，將直接影響發(fā)行新股質(zhì)量和投資者切身利益，關(guān)系資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。進(jìn)一步壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，成為嚴(yán)監(jiān)管的重要方向。

2024年4月，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，這是資本市場(chǎng)第三個(gè)“國(guó)九條”。新“國(guó)九條”對(duì)發(fā)行監(jiān)管全鏈條各環(huán)節(jié)提出明確要求，并首次提出建立中介機(jī)構(gòu)“黑名單制度”。“黑名單制度”的引入是壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任的重大舉措，有利于維護(hù)資本市場(chǎng)的公平、公正和透明，遏制資本市場(chǎng)違規(guī)行為，提高資本市場(chǎng)規(guī)范化水平，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，增強(qiáng)投資者的信心，促進(jìn)資本市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展。2024年7月，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)中國(guó)證監(jiān)會(huì)等部門《關(guān)于進(jìn)一步做好資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假綜合懲防工作的意見》?！兑庖姟诽岢鲆獜?qiáng)化發(fā)行審核、公司監(jiān)管、中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管等業(yè)務(wù)條線協(xié)同，提升監(jiān)管效能。壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，推廣以上市公司和債券發(fā)行人質(zhì)量為導(dǎo)向的中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)機(jī)制。《意見》還提出要加大全方位立體化追責(zé)力度，強(qiáng)化行政追責(zé)威懾力，推動(dòng)加大刑事追責(zé)力度，推動(dòng)完善民事追責(zé)支持機(jī)制。重拳壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任是從源頭上防范資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假發(fā)生的重要舉措。

實(shí)行注冊(cè)制必須嚴(yán)刑峻法，重典治亂，“零容忍”打擊欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等嚴(yán)重違法違規(guī)行為。在全面注冊(cè)制背景下，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任的迫切性和緊迫性進(jìn)一步凸顯，對(duì)中介機(jī)構(gòu)的要求更高，監(jiān)管也更嚴(yán)。未來，從嚴(yán)監(jiān)管常態(tài)化趨勢(shì)明顯，中介機(jī)構(gòu)要主動(dòng)適應(yīng)新形勢(shì)下的監(jiān)管要求，為促進(jìn)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展作出積極貢獻(xiàn)。一是進(jìn)一步端正經(jīng)營(yíng)理念，誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，不能“打瞌睡”“裝睡”，對(duì)違法違規(guī)行為視而不見，甚至為虎作倀。二是切實(shí)增強(qiáng)專業(yè)服務(wù)能力，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，審慎遴選項(xiàng)目，嚴(yán)格核查把關(guān)。三是持續(xù)提升合規(guī)風(fēng)控水平，堅(jiān)守合規(guī)底線，提升全體從業(yè)人員合規(guī)意識(shí)。不斷完善內(nèi)控制度和風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，增強(qiáng)從業(yè)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。四是不斷加強(qiáng)對(duì)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)規(guī)范和執(zhí)業(yè)質(zhì)量的監(jiān)督力度，強(qiáng)化內(nèi)部管理和內(nèi)部追責(zé)，倒逼從業(yè)人員提升合規(guī)意識(shí)和服務(wù)質(zhì)量。

本報(bào)專欄文章僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)。