8月22日晚，維生素兩大龍頭新和成(002001)和浙江醫(yī)藥(600216)發(fā)布2024年半年報。受益于維生素價格的上漲，兩公司上半年業(yè)績均實現(xiàn)正增長。尤其是第二季度，盈利能力明顯增強(qiáng)。

新和成中報顯示，公司2024年半年度實現(xiàn)營業(yè)收入為98.45億元，同比增長32.70%；歸母凈利潤22.04億元，同比增長48.62%；基本每股收益0.71元。浙江醫(yī)藥2024年上半年實現(xiàn)營業(yè)總收入44.05億元，同比增長11.87%；歸母凈利潤3.15億元，同比增長15.82%；基本每股收益0.33元。

分季度來看，新和成第二季度營收為53.46億元，環(huán)比增長18.83%；歸母凈利潤為13.34億元，環(huán)比增長53.33%；浙江醫(yī)藥第二季度營收為21.56億元，環(huán)比微降；歸母凈利2.05億元，環(huán)比增長86.36%。

新和成主要從事營養(yǎng)品、香精香料、高分子材料、原料藥生產(chǎn)和銷售；浙江醫(yī)藥主營業(yè)務(wù)為生命營養(yǎng)品、醫(yī)藥制造類產(chǎn)品及醫(yī)藥商業(yè)。雖然兩者經(jīng)營有所差別，但是，兩家公司都是國內(nèi)維生素A（VA）和維生素E（VE）供應(yīng)大戶。

公開資料顯示，VA方面，新和成設(shè)計產(chǎn)能為8000噸，占行業(yè)14%；浙江醫(yī)藥設(shè)計產(chǎn)能為5000噸，占行業(yè)9%；VE方面，新和成設(shè)計產(chǎn)能為3萬噸，產(chǎn)能占行業(yè)26%；浙江醫(yī)藥設(shè)計產(chǎn)能為2.5萬噸，產(chǎn)能占行業(yè)22%。

報告期內(nèi)，VA和VE的價格，均出現(xiàn)了明顯上漲。公開數(shù)據(jù)顯示，6月底，VA市場的銷售價為92元/公斤，年初為75元/公斤；VE市場的銷售價格為82元/公斤，年初為60元/公斤。

受益于價格上漲，兩家公司相關(guān)產(chǎn)品的盈利能力明顯增強(qiáng)。毛利率方面，報告期，新和成營養(yǎng)品毛利率為35.86%，同比增加6.98個百分點(diǎn)；浙江醫(yī)藥生命營養(yǎng)品毛利率為39.54%，同比增加5.47個百分點(diǎn)。

值得注意的是，今年7月29日，全球化工巨頭巴斯夫德國路德維希港基地化工廠發(fā)生爆炸，事故受損裝置主要生產(chǎn)部分香原料終產(chǎn)品以及維生素A、維生素E和類胡蘿卜素前體。8月7日，巴斯夫宣布，部分維生素A、維生素E、類胡蘿卜素產(chǎn)品以及部分香原料產(chǎn)品供應(yīng)遭遇不可抗力。

據(jù)悉，巴斯夫的路德維希港基地，是全球主要的維生素A和維生素E的生產(chǎn)基地之一。目前全球維生素A產(chǎn)能合計約4.39萬噸/年，其中巴斯夫路德維希港維生素A產(chǎn)能約1.44萬噸/年，全球占比近三成；全球維生素E產(chǎn)能合計約15萬噸/年，其中巴斯夫維生素E產(chǎn)能約2萬噸/年，全球占比近13%。

受此巴斯夫化工廠爆炸事故影響，全球的維生素產(chǎn)品紛紛上漲，特別是此次事故中受到影響的VA和VE。據(jù)百川盈孚消息，近日，維生素A市場惜售待漲情緒開始不斷加重。截至8月19日，維生素A少數(shù)報價上調(diào)至290元-300元/公斤。受到廠家報價大幅上調(diào)推動，業(yè)內(nèi)部分客戶預(yù)計市場報價或?qū)⑸蠞q至300元—350元/公斤。

浙商證券研報指出，當(dāng)前維生素庫存處于正常甚至偏低水平。過去2年，維生素價格持續(xù)下行，行業(yè)以去庫存為主。2024年上半年，下游養(yǎng)殖業(yè)盈利修復(fù)，維生素行業(yè)有所補(bǔ)庫，但幅度有限。2024年上半年，維生素A、維生素E出口量分別同比提升17.4%、29.5%，疊加6月下旬后，國內(nèi)維生素成交價上漲，生產(chǎn)廠家啟動檢修且陸續(xù)停報停簽，下游很難補(bǔ)到充足的庫存。

8月21日，巴斯夫集團(tuán)在其官網(wǎng)進(jìn)一步披露，維生素E、維生素A和類胡蘿卜素產(chǎn)品的投產(chǎn)時間不早于2025年1月。