自7月11日轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)暫停到7月17日,新規(guī)實(shí)施已滿一周。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至7月17日,轉(zhuǎn)融券余額為270.55億元,轉(zhuǎn)融券余量為21.45億股,還有2244只股票有轉(zhuǎn)融券存量,共有24只股票轉(zhuǎn)融券余額超過(guò)1億元。此外,融券余額也在下降,截至7月17日,該余額為296.63億元。
自轉(zhuǎn)融券暫停實(shí)施以來(lái)的6個(gè)交易日中,上證指數(shù)有5個(gè)交易日上漲,分析人士認(rèn)為,從數(shù)據(jù)上看,融券市場(chǎng)對(duì)權(quán)益市場(chǎng)的理論影響能力已然大幅下降。下半年,風(fēng)險(xiǎn)偏好、資金面和基本面或均有積極變化。
轉(zhuǎn)融券余額下降
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至7月17日的轉(zhuǎn)融券余額相較暫停前7月10日的300.07億元,降幅為9.84%。
此外,7月11日-17日均無(wú)轉(zhuǎn)融券交易,償還量分別為1556.24萬(wàn)股、1859.01萬(wàn)股、5545.70萬(wàn)股、18430.74萬(wàn)股、1796.84萬(wàn)股。
截至7月17日,還有2244只股票有轉(zhuǎn)融券存量,共有24只股票轉(zhuǎn)融券余額超過(guò)1億元。轉(zhuǎn)融券余額位居前十的股票分別為片仔癀、聯(lián)影醫(yī)療、萬(wàn)泰生物、海光信息、北汽藍(lán)谷、南京銀行、隆基綠能、愛(ài)美客、萬(wàn)科A、愛(ài)爾眼科,其轉(zhuǎn)融券余額分別為3.56億元、2.87億元、2.64億元、2.52億元、2.36億元、2.35億元、2.14億元、1.96億元、1.91億元、1.85億元。
從償還數(shù)量來(lái)看,7月11日-17日個(gè)券償還數(shù)量超過(guò)100萬(wàn)股的有24只,個(gè)券償還數(shù)量位居前十的股票有永泰能源、領(lǐng)益智造、南京銀行、包鋼股份、隆基綠能、通威股份、協(xié)鑫集成、銅陵有色、重慶鋼鐵、銅冠銅箔。
平安證券首席策略分析師魏偉認(rèn)為,證監(jiān)會(huì)依法批準(zhǔn)暫停轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)、進(jìn)一步強(qiáng)化程序化交易監(jiān)管,體現(xiàn)了呵護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行之意,堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向和目標(biāo)導(dǎo)向,切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)交易公平、提升市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性。政策出臺(tái)有助于推動(dòng)市場(chǎng)企穩(wěn),提振市場(chǎng)信心。
融券余額減少
隨著轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)暫停及轉(zhuǎn)融券余額持續(xù)下降,券源的減少也讓融券余額出現(xiàn)下降。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至7月17日,A股市場(chǎng)融券余額為296.63億元,融券余量為59.10億股,相較7月10日分別減少21.88億元、2.90億股。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至7月17日,A股市場(chǎng)融券余額居前的股票分別為片仔癀、貴州茅臺(tái)、萬(wàn)泰生物,融券余額分別為3.50億元、2.33億元、2.19億元。
7月11日-17日,期間融券凈賣(mài)出額居前的股票為陽(yáng)光電源、招商銀行、北汽藍(lán)谷,分別為3810.92萬(wàn)元、2822.71萬(wàn)元、2097.89萬(wàn)元。
申萬(wàn)宏源研究所金融工程首席分析師朱嵐表示,從數(shù)據(jù)上看,融券市場(chǎng)對(duì)權(quán)益市場(chǎng)的理論影響能力已然大幅下降。監(jiān)管層循序漸進(jìn)地推進(jìn)逆周期調(diào)節(jié)政策,包括限制券源、提高融券保證金比例、調(diào)低融券效率、降低轉(zhuǎn)融券規(guī)模等,一方面堅(jiān)定地打擊違法行為,維護(hù)市場(chǎng)公平,另一方面也給業(yè)務(wù)部門(mén)和機(jī)構(gòu)投資者一定的時(shí)間去適應(yīng)市場(chǎng)政策的變化。
A股市場(chǎng)持續(xù)反彈
從市場(chǎng)層面看,7月11日-18日的6個(gè)交易日中,上證指數(shù)有5個(gè)交易日上漲,滬深300指數(shù)連續(xù)6個(gè)交易日上漲。前述轉(zhuǎn)融券余額位居前十的股票全線上漲,萬(wàn)泰生物、愛(ài)爾眼科累計(jì)漲幅均超10%,片仔癀累計(jì)漲幅超9%。
7月18日,A股市場(chǎng)低開(kāi)高走,上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲0.48%、0.50%、1.25%。整個(gè)A股市場(chǎng)2155只股票上漲,超過(guò)50只股票漲停。國(guó)防軍工、電力設(shè)備、公用事業(yè)行業(yè)領(lǐng)漲,分別上漲2.01%、1.56%、1.44%。
對(duì)于A股市場(chǎng),海通證券策略首席分析師吳信坤表示,已披露的半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示全A盈利有所回落,但結(jié)合宏觀數(shù)據(jù)看,盈利表現(xiàn)或相對(duì)穩(wěn)健。結(jié)構(gòu)上,電子、汽車(chē)、公用及交運(yùn)行業(yè)的預(yù)告增速較高,對(duì)應(yīng)6月以來(lái)市場(chǎng)表現(xiàn)居前。展望下半年,風(fēng)險(xiǎn)偏好、資金面和基本面均將有積極變化,A股中樞或上臺(tái)階,結(jié)構(gòu)上關(guān)注高端制造。
中信建投證券首席策略官陳果表示,7月股價(jià)受半年報(bào)業(yè)績(jī)影響較大,紅利板塊的配置思路進(jìn)一步聚焦業(yè)績(jī)穩(wěn)定??傮w來(lái)看,內(nèi)需基本面修復(fù)仍需耐心,市場(chǎng)大的機(jī)會(huì)仍需等待,下一階段需要關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期下,人民幣匯率企穩(wěn)回升走勢(shì)以及貨幣財(cái)政政策是否顯著加碼。