作為券商月度策略的精華，各券商研究所每月一期的金股已成為各券商綜合研究實力與選票能力的體現(xiàn)。

2024年上半年已經(jīng)落下帷幕，各券商研究所挖掘牛股的能力哪家強？Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，東方證券、國聯(lián)證券發(fā)布的金股組合收益率領先，今年以來分別上漲約21%、12%，而表現(xiàn)最差的券商金股組合則下跌近20%。

7月券商金股在通信、電子、電力及公用事業(yè)行業(yè)增配較多，在計算機、食品飲料、農(nóng)林牧漁行業(yè)減配較多。展望7月A股市場，券商普遍關注上市公司半年報業(yè)績以及7月將召開的黨的二十屆三中全會，紅利資產(chǎn)依然受到諸多券商的青睞。

東方、國聯(lián)年內(nèi)金股收益率領先

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年7月2日收盤，Wind收錄的44家券商金股組合中，東方證券金股組合以20.74%的年內(nèi)漲幅居于第一，國聯(lián)證券金股組合以12.31%的年內(nèi)漲幅居于第二，這兩家也是唯二年內(nèi)收益率超10%的組合。

長城證券、長江證券、國信證券分列第三至第五，金股組合年內(nèi)均上漲5%以上。值得注意的是，東方證券今年以來推中不少牛股，4月推薦的中信海直當月上漲近42%，6月推薦的萬集科技當月漲近22%。

共有13家券商今年以來的金股組合收益率為正，占比30%。而滬深300指數(shù)年初至今上漲1.19%。

記者注意到，有11家券商的金股組合年內(nèi)跌幅大于10%，山西證券（-19.61%）、中銀證券（-18.98%）、東海證券（-17.49%）、國元證券（-16.39%）的金股組合表現(xiàn)暫時落后，此外華鑫證券、中原證券、方正證券等券商的金股組合收益率也下跌了14%以上。

回顧6月金股，最牛金股是被興業(yè)證券、中銀證券、國泰君安等3家券商共同推薦的鵬鼎控股，當月漲幅高達35%。立訊精密則以23.66%的當月漲幅排名第二，被長城證券、招商證券、長江證券、國泰君安等券商共同推薦。

此外，中際旭創(chuàng)（天風證券、西部證券推薦）、萬集科技（東方證券、東北證券推薦）、新易盛（興業(yè)證券、國泰君安、中信建投推薦）、藍思科技（平安證券、浙商證券推薦）等股票也在6月份上漲超20%。

而被東北證券、國金證券共同推薦的益豐藥房，則以-33.87%的當月跌幅，成為6月最熊金股。東北證券、東海證券推薦的老百姓以-27.14%的月跌幅，成為6月第二熊金股。共15只6月金股的當月跌幅超20%。

7月金股出爐，通信、電子、電力獲增配

近日，券商7月金股名單陸續(xù)披露。

根據(jù)國信金工團隊的統(tǒng)計，截至7月1日，在對券商金股股票池進行去重后，45家券商共發(fā)布264只A股7月金股。從絕對占比來看，7月券商金股在電子(10.51%)、機械(7.33%)、電力設備及新能源(7.33%)、有色金屬(6.60%)、汽車(6.60%)行業(yè)配置較高。從相對變化來看，7月券商金股在通信、電子、電力及公用事業(yè)行業(yè)增配較多，在計算機、食品飲料、農(nóng)林牧漁行業(yè)減配較多。

“在券商金股股票池中，如果前期市場的關注度相對較少，隨著券商分析師將其推薦為金股，其獲得的市場關注度將會明顯提升?！眹沤鸸F隊稱。

從7月熱門金股來看，比亞迪獲得8家券商的推薦，人氣最高，券商推薦共同邏輯主要在于公司產(chǎn)銷量保持增長、出海保持高增速等等。

立訊精密、桐昆股份、紫金礦業(yè)、牧原股份則均獲得7家券商的推薦。其中，桐昆股份獲得長江證券等7家券商推薦，相比上月推薦券商數(shù)量增加了5家。長江證券認為，桐昆股份是滌綸長絲龍頭，市占率多年全球第一，國內(nèi)份額大概28%，行業(yè)集中度高，近期龍頭聯(lián)合提價，盈利能力顯著上行，公司受益提價彈性巨大。

寧德時代、長電科技、溫氏股份有6家券商推薦；兆易創(chuàng)新、中國神華、中國海油、中際旭創(chuàng)均被5家券商青睞。

紅利資產(chǎn)依然火熱，半年報業(yè)績受關注

整體來看，對于7月的市場，券商普遍關注上市公司半年報業(yè)績以及7月將召開的黨的二十屆三中全會。配置上，紅利資產(chǎn)依然受到諸多券商的青睞，而國聯(lián)證券則看好紅利以外的大盤成長和核心資產(chǎn)方向。

光大證券策略首席張宇生認為，A股市場有望震蕩上行。當前市場再度回到了底部區(qū)間，預計市場下行空間有限，而市場上行空間與時點則取決于關鍵政策出臺的時點與力度以及物價顯著上行的時點和彈性。從時點上來看，預計政策將會是三季度市場的重要催化因素，而四季度物價的變化或是影響市場的重要因素。

配置方向上，光大證券建議關注大盤風格及高股息板塊。歷史來看，經(jīng)濟復蘇初期，龍頭企業(yè)業(yè)績具有相對優(yōu)勢，因而當前經(jīng)濟逐步復蘇的背景下，相比于非龍頭企業(yè)，龍頭企業(yè)業(yè)績或更具韌性，預計市場風格將偏大盤；此外，當前的市場環(huán)境下，高股息板塊值得長期配置。政策對于分紅也在積極引導，將會提振高股息板塊情況。

民生證券策略首席牟一凌認為，年初至今，上證指數(shù)、滬深300、上證50都是正收益，而紅利是領漲板塊，資源股體現(xiàn)出更大彈性。這意味著資源+紅利已經(jīng)不是過去2年市場下跌中的防御，而是一種新時期主邏輯下的進攻資產(chǎn)。配置上，建議關注：一是上游資源股的產(chǎn)能價值重估，包括油、煤炭、鋁、銅和黃金；二是圍繞制造業(yè)活動，布局全球貿(mào)易新格局，例如船運（干散、油運、集運、船舶制造）、電網(wǎng)設備；三是紅利資產(chǎn)，實物消耗是韌性的核心，兼顧絕對低估值，關注電力，水務，燃氣和銀行。

長江證券認為，5月地產(chǎn)政策催化后，近期市場處于政策真空狀態(tài)，高頻中觀的地產(chǎn)消費數(shù)據(jù)并未顯示明顯好轉，市場情緒有所回落，進入7月，關注三中全會和即將公布的中報情況。策略主線是守紅利，尋紅馬，即行業(yè)資本開支下降進入穩(wěn)定期后，開始提高投資者回報，白馬股在成為紅馬后，長期投資價值凸顯。另外，關注國內(nèi)行業(yè)格局改善的行業(yè)，科技里可能出現(xiàn)1到N的方向，部分非美的出口鏈等。

國聯(lián)證券策略首席包承超則表示，市場對基本面持續(xù)悲觀，近期表現(xiàn)較弱，結構偏防御。價格端的改善會在企業(yè)中報上有所體現(xiàn)，產(chǎn)出缺口也在逐步收正。考慮到風格的估值裂口已經(jīng)比較大，建議重視風格的再均衡。紅利以外的大盤成長和核心資產(chǎn)方向值得關注。

校對：劉星瑩