降費讓利留客戶(hù) 銀行理財再掀“價(jià)格戰”
來(lái)源:上海證券報2024-06-28 08:15

銀行理財市場(chǎng)再掀“價(jià)格戰”。6月以來(lái),中銀理財、農銀理財、交銀理財、光大理財、華夏理財、上銀理財等10余家銀行理財公司發(fā)布費率調整公告,有的公司直接將部分理財產(chǎn)品費率降為零。

業(yè)內人士認為,此次“價(jià)格戰”主要受近期理財產(chǎn)品收益承壓影響,銀行通過(guò)推出費率優(yōu)惠,提高自身理財產(chǎn)品的市場(chǎng)競爭力、讓利投資者。但是,拼價(jià)格并非長(cháng)久之計,只有業(yè)績(jì)表現良好,才能真正增加客戶(hù)黏性。

再度打響“價(jià)格戰”

6月20日至12月24日期間,民生理財對旗下貴竹固收增利盈系列某理財產(chǎn)品給予了費率優(yōu)惠。其中,該產(chǎn)品固定管理費由0.5%降至0.04%,銷(xiāo)售費由0.5%降為0.15%,托管費由0.03%降為0.01%。

除民生理財外,6月以來(lái),中銀理財、農銀理財、交銀理財、光大理財、華夏理財、上銀理財等多家銀行理財子公司對旗下部分理財產(chǎn)品費率實(shí)行階段性?xún)?yōu)惠。

上海證券報記者梳理發(fā)現,近期調降費率的理財產(chǎn)品,主要以固定收益類(lèi)和現金管理類(lèi)產(chǎn)品為主,調降的費率涵蓋銷(xiāo)售費、托管費、固定管理費三項銀行理財產(chǎn)品的“固定費用”。

此輪降費,已是今年銀行理財“價(jià)格戰”第二波。今年4月,民生理財對旗下多只正在發(fā)行的理財產(chǎn)品實(shí)行降費;光大理財于4月23日起,開(kāi)展部分理財產(chǎn)品費率優(yōu)惠活動(dòng),優(yōu)惠后的費率低至0.05%或0.01%。

普益標準研究員李振宇告訴記者,銀行理財公司再度掀起“價(jià)格戰”,主要因為近期銀行多次下調存款利率,導致現金管理類(lèi)及固定收益類(lèi)產(chǎn)品的收益承壓較大,疊加理財投資“資產(chǎn)荒”愈加嚴峻等因素,理財產(chǎn)品的收益表現普遍下降。

數據顯示,截至2024年5月,全國銀行理財市場(chǎng)現金管理類(lèi)產(chǎn)品月均7日年化收益率為1.98%,較4月環(huán)比下降14個(gè)基點(diǎn);固收類(lèi)產(chǎn)品過(guò)去3個(gè)月投資收益為0.76%,較4月下降6個(gè)基點(diǎn)。

降費率是一把“雙刃劍”

華東一家銀行理財人士表示,對于銀行理財公司而言,降低產(chǎn)品費率是一把“雙刃劍”。

一方面,銀行理財公司通過(guò)降低銷(xiāo)售費等這些“固定費用”的費率,有助于及時(shí)增厚投資者收益,促使理財產(chǎn)品在與同類(lèi)產(chǎn)品競爭時(shí)顯得更具吸引力,幫助銀行理財公司擴大市場(chǎng)份額,吸引更多資金流入。

“銀行理財公司通過(guò)費率調整,可以增加產(chǎn)品吸引力。從實(shí)際影響看,在業(yè)績(jì)比較基準下調時(shí),能夠傳達與客戶(hù)共進(jìn)退的信號,這具有積極意義?!敝醒胴斀?jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員楊海平說(shuō)。

另一方面,降費率會(huì )直接影響銀行理財公司的收入,壓縮其利潤空間。中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬認為,雖然降低費率有利于理財公司提高理財產(chǎn)品的市場(chǎng)競爭力,但費率過(guò)低或無(wú)法覆蓋運營(yíng)成本,也不利于理財公司可持續經(jīng)營(yíng)。

在產(chǎn)品收益欠佳的背景下,銀行理財公司通過(guò)降費率吸引投資者成為一種“階段性”選擇?!鞍殡S理財產(chǎn)品市場(chǎng)競爭愈發(fā)激烈,理財產(chǎn)品的‘階段性降費’可能會(huì )成為一種常態(tài)?!崩钫裼钫f(shuō)。

拼價(jià)格不如拼價(jià)值

業(yè)內人士認為,要留住客戶(hù),理財產(chǎn)品只降低費率還遠遠不夠。銀行理財公司須通過(guò)提高產(chǎn)品管理能力,為客戶(hù)帶來(lái)投資收益和價(jià)值,建立可持續的獲客渠道。

長(cháng)期來(lái)看,投資者預期目標的實(shí)現更為重要,良好的業(yè)績(jì)表現才能真正增加客戶(hù)黏性?!敖蒂M讓利,對投資者的直接影響是階段性且相對有限的,理性的投資者并不會(huì )僅根據費率水平來(lái)選購和繼續持有理財產(chǎn)品?!崩钫裼钫f(shuō)。

婁飛鵬表示,盡管降低費率是增加理財產(chǎn)品對投資者吸引力的一個(gè)方式,但盲目降低費率并不可行。銀行理財公司應強化投研能力、做好資產(chǎn)配置來(lái)提高收益。

“公募基金費率改革對財富管理行業(yè)產(chǎn)生了深遠影響,銀行理財公司跟進(jìn)調降產(chǎn)品費率順應了這一趨勢?!崩钫裼畋硎?,綜合費率的降低與薪酬制度的規范,將倒逼銀行理財公司降本增效,聚力提升投研能力,投資者也有望從這一趨勢中獲益。

“市場(chǎng)對理財投資的需求潛力仍然巨大?!惫獯筱y行金融市場(chǎng)部宏觀(guān)研究員周茂華認為,未來(lái),銀行理財公司應提升資產(chǎn)配置能力,繼續加強債券等固收資產(chǎn)配置,保持一定比例高票息資產(chǎn),合理調節債券久期等。同時(shí),適度增加部分權益類(lèi)資產(chǎn)的配置,提升整體收益水平。

責任編輯: 李志強
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