南向資金持續(xù)流入港股市場。截至6月27日，今年以來南向資金已凈流入港股市場3646.39億港元，同比增長227.4%，已超過2023年全年3111.8億港元的凈流入額。若下半年保持同樣的增長勢頭，南向資金今年凈流入港股總額有望超過2020年的6414億港元。

對比來看，2023年南向資金整體操作具有明顯的“高拋低吸”特征，而今年上半年南向資金穩(wěn)步加倉、持續(xù)流入。從資金注入方向來看，今年南向資金更偏好買入銀行股。此外，部分港股通“新秀”獲得南向資金青睞，股價漲幅明顯。

增持國有銀行超1300億港元

截至目前，南向資金已連續(xù)19周大幅凈流入港股，其中30個交易日的日凈流入超過50億港元。

南向資金更偏好防御屬性較高及位于周期底部的板塊，如銀行、半導(dǎo)體等。電信、能源等基本面預(yù)期更為確定的行業(yè)也獲得南向資金不斷增配。

香港清算系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示，按南向資金持倉市值計算，年初至今增加值前十依次為中國海洋石油、騰訊控股、中國銀行、中國移動、建設(shè)銀行、中國神華、工商銀行、美團(tuán)-W、中國石油股份和中國電信。

與去年不同的是，今年上半年南向資金對國有銀行股增配明顯，對中國銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲銀行六家國有大行的H股共增持逾1300億港元。

當(dāng)前，國有六大行均已將中期分紅提上日程。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行股長期以來都是高分紅標(biāo)桿板塊，實施中期分紅將進(jìn)一步提升高股息紅利價值。

從AH溢價看，銀行股H股較A股性價比更突出。民生證券表示，銀行AH股溢價仍處于歷史較高水平，H股的折價帶來了股息率的優(yōu)勢，紅利價值高、成交活躍、資金面平穩(wěn)、經(jīng)營質(zhì)地良好的銀行H股更受青睞。

港股通次新股獲青睞

截至6月27日，今年以來共有25只港股被納入港股通。被納入港股通的標(biāo)的涉及多個行業(yè)，生物醫(yī)藥行業(yè)有藥明合聯(lián)、君圣泰醫(yī)藥-B等；軟件與科技的代表是第四范式、優(yōu)必選等；物流行業(yè)包括中通快遞-W、極兔速遞-W等；地產(chǎn)行業(yè)有旭輝集團(tuán)控股、世茂集團(tuán)等；食品與飲料有友寶在線、鍋圈等。

中泰國際策略分析師顏招駿認(rèn)為，被納入港股通，意味著公司符合嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，這可以增強(qiáng)投資者對公司治理水平和合規(guī)性的信心。股票可以在境內(nèi)外市場自由交易，有助于提升公司的資本流動性，增強(qiáng)知名度與市場影響力，吸引機(jī)構(gòu)投資者的關(guān)注，上市公司則有望借助資本市場開放紅利實現(xiàn)“跨越式”發(fā)展。

今年新納入港股通的多只次新股，迅速獲得了南向資金的關(guān)注，股價持續(xù)上漲。以巨星傳奇為例，自3月4日被納入港股通以來，公司股價漲幅超過40%。數(shù)據(jù)顯示，截至6月26日，南向資金對巨星傳奇的持股比例已達(dá)到5.75%。