主動(dòng)權益基金一季度大幅增持有色,紫金礦業(yè)新晉前10大重倉
來(lái)源:全景財經(jīng)作者:全小景2024-05-28 18:35

截止2024年4月底,公募基金已經(jīng)陸續完成了一季度報告的披露。

2024年一季度,A股市場(chǎng)經(jīng)歷了年初的極端風(fēng)格切換,小微盤(pán)大幅回撤,市場(chǎng)加速走弱,此后二月份開(kāi)始在各項利好政策推動(dòng)下,市場(chǎng)快速反彈、收復失地,最終萬(wàn)得全A錄得-2.85%的季度收益表現。

2024年一季度,板塊走勢相對分化,以上證50、滬深300為代表的核心資產(chǎn)表現明顯強于中證1000、中證2000。上證50、滬深300一季度漲幅3.82%、3.10%;中證1000、中證2000、萬(wàn)得微盤(pán)股指數漲跌幅分別為-7.58%、-11.05%、-7.49%。

一季度行業(yè)表現同樣分化,漲幅排名靠前的包括銀行、煤炭、家電、交運等與紅利資產(chǎn)的行業(yè)分布高度重疊,除此之外,上游資源類(lèi)行業(yè)表現較好,而科技成長(cháng)屬性的行業(yè)在一季度市場(chǎng)表現較弱。

圖表:2024年一季度行業(yè)收益表現

資料來(lái)源:WIND,全景網(wǎng)整理

01

一季度基金規模與數量遭遇“雙殺”,

整體收益表現偏弱

2024年一季度,主動(dòng)權益基金遭遇規模和數量 “雙殺”。以普通股票型、偏股混合型、平衡混合型和靈活配置型基金作為主動(dòng)權益基金統計口徑,截止2024年一季度末,主動(dòng)權益基金共4357只(份額合并統計),一季度新設基金74只,較上年同期減少20只;季度末基金份額合計3.42萬(wàn)億份,較2023年四季度末環(huán)比減少3.95%;基金資產(chǎn)凈值合計3.68萬(wàn)億元,較四季度末環(huán)比減少6.52%。這種“雙殺”局面,主要還是來(lái)自于近幾年主動(dòng)權益基金賺錢(qián)效應較弱,投資者持基體感不佳,對于主動(dòng)基金的信任度下滑,這種不信任反映到了銷(xiāo)售端所致。

基金收益表現,由于一季度A股板塊和行業(yè)的表現分化,導致主動(dòng)權益基金一季度收益整體表現不佳,4357只基金季度收益的中位數-1.70%,跑輸滬深300指數。行情的分化演變、極致風(fēng)格切換,也使得主動(dòng)管理基金收益冠軍寶座頻繁易主。2024年一季度收益表現最佳的基金為諾安積極回報A,錄得季度收益24.65%。此后第2-5位分別為萬(wàn)家雙引擎A(收益率20.94%)、西藏東財數字經(jīng)濟優(yōu)選A(收益率19.98%)、大摩數字經(jīng)濟A(收益率19.56%)、景順長(cháng)城周期優(yōu)選A(收益率19.19%)。

圖表:2024年一季度收益表現前5的主動(dòng)權益基金

資料來(lái)源:WIND,全景網(wǎng)整理

從諾安積極回報A披露的一季報看,基金重倉股主要在人工智能領(lǐng)域,算法、應用、算力端都有相應布局。隨著(zhù)2024年春節過(guò)后,Sora引爆人工智能板塊大漲,基金重倉股工業(yè)富聯(lián)、天孚通信在一季度區間漲幅均超50%,“諾安積極回報”再次成為市場(chǎng)上 “最靚的仔”。

基金經(jīng)理劉慧影表示,2024 開(kāi)年以來(lái),美股科技股在人工智能的帶動(dòng)下,走出了波瀾壯闊的行情。國內廠(chǎng)商也紛紛開(kāi)展結合自身業(yè)務(wù)的人工智能領(lǐng)域的研究,國產(chǎn)算力板塊也迎來(lái)銳利的行情,在股價(jià)飛漲的背后,是相關(guān)公司在產(chǎn)業(yè)端的積極布局,人工智能浪潮不可逆。人工智能產(chǎn)業(yè)端趨勢發(fā)展勢頭正猛,中美未來(lái)將齊頭并進(jìn),大步邁向星辰大海。人工智能產(chǎn)業(yè)未來(lái)中長(cháng)期產(chǎn)業(yè)趨勢不可逆,未來(lái)本基金將追隨產(chǎn)業(yè)浪潮,繼續重點(diǎn)關(guān)注該領(lǐng)域。

02

一季度增持有色、新能源、紅利資產(chǎn),

減持醫藥和電子

從披露的一季報來(lái)看,主動(dòng)權益基金一季度的前5大行業(yè)配置分別為食品飲料、醫藥生物、電子、電力設備、有色金屬,重倉比例分別為12.27%、11.36%、10.99%、9.90%、5.93%;相較于上一季度,本季度有色金屬與電力設備遭遇增持,食品飲料持倉基本持平,醫藥生物與電子遭遇減持。除此之外,紅利資產(chǎn)覆蓋較多的家用電器、公用事業(yè)、石油石化、交通運輸、銀行、煤炭行業(yè)的持倉權重均有提升。

圖表:主動(dòng)權益基金重倉行業(yè)情況

資料來(lái)源:WIND,全景網(wǎng)整理

2024年一季度,有色金屬板塊基金配置比例環(huán)比大幅提升1.94pct。自2023年二季度以來(lái),有色金屬板塊基金持倉逐季提升,當前持倉水平達到歷史高位。子行業(yè)來(lái)看,貴金屬、工業(yè)金屬及小金屬板塊配置比重顯著(zhù)提升,能源金屬配置比例下行。面對全球新的技術(shù)革命浪潮,元素需求結構發(fā)生重大變化,有色金屬在全球工業(yè)發(fā)展的“必選消費”屬性逐步顯現,同時(shí)有色金屬資源稀缺性日益明顯,長(cháng)期供給偏緊已成為必然性趨勢,疊加美聯(lián)儲加息周期逐步終結、去美元化加速,逆全球化抬頭,資源民族主義抬頭,全球領(lǐng)域資源品配置比例出現系統性提升。

而電力設備板塊在經(jīng)歷了連續6個(gè)季度的減配之后,2024年一季度迎來(lái)增持,重倉比重較上個(gè)季度提升了0.65pct。子行業(yè)新能源汽車(chē)總體持倉上升,中游持倉上升,整車(chē)&充電樁微升,上游鋰礦&核心零部件&新技術(shù)略微下降;光伏、風(fēng)電、核電、儲能持倉比重均有提升。一季度的小幅增配,主要源于各板塊龍頭企業(yè)表現出較強alpha屬性,現階段電力新能源超配比接近歷史中樞水平,個(gè)股層面,寧德時(shí)代表現優(yōu)異獲大幅加倉。展望二季度,電新行業(yè)正處于從1到N的規?;?、產(chǎn)業(yè)化階段,值得關(guān)注。

個(gè)股方面,2024年一季度,主動(dòng)權益基金前10大重倉較上一季度最明顯變化在于紫金礦業(yè)、美的集團被基金大幅加倉,新晉前10大持倉;醫藥股代表邁瑞醫療、藥明康德遭受減持而退出前10大持倉之列;貴州茅臺、寧德時(shí)代、瀘州老窖、五糧液依然穩居前四,其中寧德時(shí)代增持較多。

圖表:2024年一季度主動(dòng)權益基金前10大持倉

資料來(lái)源:WIND,全景網(wǎng)整理

責任編輯: 高蕊琦
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